Ayrı bahislərin yerinə portfel: investisiyaya ağılla yanaşmaq

Ən gəlirli aktivi tapıb pulu ora qoyub sakit gözləmək istəyirsən. Amma qalibi əvvəlcədən bilmək olmur.

Portfel yanaşması kapitalı müxtəlif aktivlər arasında bölüşdürməyi və onların birgə işinə baxmağı təklif edir.

Vəzifə — sənə uyğun gəlirlilik və risk qarışığını seçməkdir.

İnvestisiya portfeli nədir

Portfel qoyuluşlarının məcmusudur. Orada səhm, istiqraz və başqa aktivlər qarışa bilər.

Bir neçə alət almaq kifayət deyil. Hər birinin pulun nə qədərini tutduğu və qiymətinin qalanlara nisbətən necə dəyişdiyi vacibdir.

Seçəndə üç şeyi nəzərə al:

1. gözlənilən gəlirlilik;
2. risk;
3. aktivlərin qiymət dəyişməsi arasındakı əlaqə.

Son xüsusiyyət korrelyasiya adlanır.

Sadə dildə: qoyuluşlar nə qədər oxşar davranır. Adətən birlikdə qalxıb düşürlərsə, qarışıq ümumi yellənmədən az qoruyur.

Ona görə diversifikasiya — qoyuluşu bölüşdürmək — yalnız alış sayına görə faydalı deyil. Risk və davranışın nə qədər fərqli olduğu sayılır.

Niyə qarışıq ayrı aktivdən yaxşı ola bilər

Portfeli yalnız ən uğurlu hissəsinin gəliriylə qiymətləndirmək olmaz.

Ümumi nəticəyə və yolda yaşanan yellənməyə baxmaq lazımdır.

Fərqli davranışlı aktivlərin qarışığı bütün portfelin yellənməsini azalda bilər. Bu, gözlənilən gəlir və riskin daha uyğun nisbətini almağa kömək edir.

Amma pulu bölüşdürmək bütün qeyri-müəyyənliyi silmir. Bir neçə aktiv də eyni vaxtda ucuzlaşa bilər.

Portfel riski idarə etməyə kömək edir, onu ləğv etmir.

Niyə ideal portfeli əvvəlcədən tapmaq olmur

Keçmiş məlumatla seçilmiş aralıqda xüsusilə uğurlu olmuş qarışığı tapmaq olar.

Nənin qalxdığı, nənin düşdüyü və hansı payların ən yaxşı nəticə verdiyi məlumdur. Proqram belə portfelin gözəl qrafikini asan qurur.

Amma bu hesablar keçmiş haqqında suala cavab verir.

Gələcək gəlir, risk və əlaqələr əvvəlcədən bilinmir. Ona görə tarixi hesabda gözəl görünən tərkib növbəti illərin zəmanətli qalibi olmur.

Nəticə seçilmiş dövrə də bağlıdır. Müxtəlif onilliklərdə fərqli aktiv və qarışıqlar öndə olub.

Ona görə tək ideal tərkib axtarmaqdansa, müxtəlif şəraitdə qəbulolunan bölgünü axtarmaq daha faydalıdır.

Keçmiş üçün uğurlu portfel ilə gələcək üçün uyğun portfel fərqli vəzifələrdir.

Tarixi məlumat qoyuluşların davranışını öyrənməyə kömək edir. Çətin dövrləri görmək və variantları müqayisə etmək olur. Amma dəqiq proqnoz çıxmır.

Əvvəlcə pulun nə vaxt lazım olacağını müəyyən et

İnvestisiya müddəti üfüq adlanır.

Puldan istifadəyə qədər onu qoyuluşlarda nə qədər saxlaya biləcəyini göstərir.

Vəsait tezliklə vacib məqsəd üçün lazımdırsa, qiymətin kəskin düşməsi planı poza bilər. Bərpanı sadəcə gözləmək imkanı məhduddur.

Uzun horizonda insan bazar yellənməsini yaşamağa daha çox vaxt tapır. Amma müddət özü qazancı zəmanət etmir.

Ona görə «nə alım?» sualını «bu pul mənə nə vaxt lazımdır?» sualından sonra ver.

Bir insanın fərqli müddətli fərqli məqsədləri ola bilər. Deməli, bütün puluna eyni risk səviyyəsi mütləq uyğun deyil.

Riskə hazırlığını qiymətləndir

Yüksək gəlir gözləmək xoşdur. Öz yığımının düşməsini izləmək qat-qat çətindir.

Riskə dözüm — mümkün gələcək nəticə üçün qiymət yellənməsini daşımağa hazırlıqdır.

Düşün:

1. Mənə nə daha vacibdir: kapitalı saxlamaq, cari gəlir, yoxsa artım?
2. Hansı düşmə məni seçilmiş plandan vaz keçirəcək?
3. Çətin dövrdə strategiyaya sadiq qala bilərəmmi?

Cavablar real davranışını təsvir etməlidir.

Daha riskli variantı yalnız cəsur göründüyü və ya daha çox potensial gəlir vəd etdiyi üçün seçmə.

Portfelin tərkibi həyatına uyğun olmalıdır

Maliyyə məqsədlərini, müddətləri və qəbulolunan riski müəyyən et.

Sonra bu şərtlərə aktiv qarışığı seç.

Səhmlər kapital artımı imkanı verir, amma qiymətləri nəzərəçarpacaq yellənə bilər. İstiqraz və qısamüddətli borc alətlərinin də riski var, ona görə konkret qoyuluşu ayrı öyrənmək lazımdır.

Ümumi quruluş müəyyən olandan sonra onu həyata keçirəcək alətlər seçilir.

Beləcə alış planda aydın yer tutur: niyə lazım olduğunu və hansı vəzifəni həll etdiyini bilirsən.

Niyə portfeli vaxtaşırı yoxlamaq lazımdır

Alışdan sonra aktivlərin payı dəyişir: bəziləri tez qalxır, bəziləri yavaş və ya düşür.

Buna görə portfel tədricən planlaşdırdığından riskli ola bilər.

Seçilmiş nisbətə qayıtmaq rebalans adlanır.

Vəzifəsi məqsədlərinə və risk səviyyəsinə uyğun quruluşu bərpa etməkdir. Bəzən bu daha mühafizəkar hissəni artırmaq, bəzən daha riskli aktivlərin payını bərpa etmək deməkdir.

Maliyyə şəraitin və ya məqsədlərin dəyişəndə planı da yenidən bax.

Passiv yanaşma strategiyaya diqqət tələb edir. Bazarın hərəkətini daim tapmaq lazım deyil.

Aydın ardıcıllıqla başla: məqsəd → müddət → yolverilən risk → aktiv bölgüsü → alət seçimi → vaxtaşırı yoxlama.

Beləcə qoyuluşların izah edilən və saxlanılan sistemə çevrilir, nəticə bir seçilmiş bahisdən tam asılı olmur.