Мақолаҳо
Портфел ба ҷои шартбандиҳои алоҳида: чӣ гуна сармоягузорӣ кардан
Мехоҳӣ дороии аз ҳама даромаднокро ёфта, пулро ба он гузошта ором интизор шавӣ. Аммо ғолибро пешакӣ донистан мумкин нест.
Равиши портфелӣ пешниҳод мекунад сармояро байни дороиҳои гуногун тақсим карда, кори якҷояи онҳоро баҳо дод.
Вазифа — омезиши даромаднокӣ ва хатареро интихоб кардан, ки ба ту мувофиқ аст.
Портфели сармоягузорӣ чист
Портфел маҷмӯи гузоришҳои туст. Дар он саҳмия, вомбарг ва дороиҳои дигар омехта шуда метавонанд.
Аммо харидани чанд абзор кифоя нест. Муҳим аст, ҳар кадом чӣ қадар ҳиссаи пулро ишғол мекунад ва арзишаш нисбат ба дигарон чӣ гуна тағйир меёбад.
Ҳангоми интихоб се чизро ба назар гир:
- даромаднокии интизорӣ;
- хатар;
- робитаи тағйири арзиши дороиҳо.
Хосияти охиринро коррелятсия меноманд.
Ба забони содда: гузоришҳои гуногун то чӣ андоза монанд рафтор мекунанд. Агар одатан якҷоя боло раванд ва поён оянд, омезишашон аз ларзиши умумӣ камтар ҳимоя медиҳад.
Бинобар ин диверсификатсия — тақсими гузоришҳо — на танҳо бо шумораи харид муфид аст. Фарқи хатар ва рафтори онҳо ҳисоб мешавад.
Чаро омезиш аз як дороӣ беҳтар буда метавонад
Портфелро танҳо аз даромади қисми аз ҳама муваффақаш баҳо додан мумкин нест.
Ба натиҷаи умумӣ ва ларзишҳое, ки дар роҳ таҳаммул кардан лозим аст, нигаристан лозим.
Омезиши дороиҳои рафтори гуногун метавонад ларзиши тамоми портфелро кам кунад. Ин барои таносуби мувофиқтари даромади интизорӣ ва хатар кӯмак мекунад.
Аммо тақсими пул тамоми номуайяниро нест намекунад. Чанд дороӣ ҳам метавонанд якбора арзон шаванд.
Портфел ба идораи хатар кӯмак мекунад, онро бекор намекунад.
Чаро портфели комилро пешакӣ ёфтан мумкин нест
Аз маълумоти гузашта омезишеро ёфтан мумкин аст, ки дар фосилаи интихобшуда махсусан муваффақ буд.
Маълум аст чӣ боло рафт, чӣ поён омад ва кадом ҳиссаҳо натиҷаи беҳтар доданд. Барнома графики зебои чунин портфелро осон месозад.
Аммо ин ҳисобҳо ба саволи гузашта ҷавоб медиҳанд.
Даромад, хатар ва робитаҳои оянда пешакӣ маълум нестанд. Бинобар ин таркибе, ки дар ҳисоби таърихӣ зебо менамояд, ғолиби кафолатноки солҳои оянда намешавад.
Натиҷа аз давраи интихобшуда низ вобаста аст. Дар даҳсолаҳои гуногун дороиҳо ва омезишҳои гуногун пешсаф буданд.
Бинобар ин ба ҷои ҷустуҷӯи як таркиби комил беҳтар аст тақсимеро ҷуст, ки дар ҳолатҳои гуногун қобили қабул бошад.
Портфели муваффақ барои гузашта ва портфели мувофиқ барои оянда вазифаҳои гуногунанд.
Маълумоти таърихӣ рафтори гузоришҳоро омӯхтан медиҳад. Давраҳои душворро дидан ва вариантҳоро муқоиса кардан мумкин аст. Аммо пешгӯии дақиқ аз онҳо бароянда нест.
Аввал муайян кун, пул кай лозим мешавад
Муҳлати сармоягузориро горизонт меноманд.
Он нишон медиҳад, то истифода пулро чӣ қадар дар гузоришҳо нигоҳ дошта метавонӣ.
Агар маблағ барои ҳадафи муҳим зуд лозим шавад, пастшавии сахти нарх нақшаро халалдор карда метавонад. Имкони танҳо интизори барқароршавӣ маҳдуд аст.
Дар горизонти дароз инсон барои таҳаммули ларзиши бозор вақти бештар дорад. Аммо дарозӣ худ фоидаро кафолат намедиҳад.
Бинобар ин саволи «чӣ харам?»-ро пас аз «ин пул ба ман кай лозим мешавад?» гузор.
Як инсон метавонад ҳадафҳои гуногун бо муҳлатҳои гуногун дошта бошад. Пас сатҳи якхелаи хатар барои ҳамаи пулаш ҳатман мувофиқ нест.
Омодагии худро ба хатар баҳо диҳ
Интизори даромади баланд хуш аст. Дидани пастшавии андӯхти худ хеле душвортар аст.
Устуворӣ ба хатар — омодагӣ ба таҳаммули ларзиши нарх барои натиҷаи имконпазири оянда аст.
Фикр кун:
- Барои ман чӣ муҳимтар аст: нигоҳ доштани сармоя, даромади ҷорӣ ё афзоиш?
- Кадом пастшавӣ маро аз нақшаи интихобшуда даст кашидан водор мекунад?
- Дар давраи душвор стратегияро нигоҳ дошта метавонам?
Ҷавобҳо бояд рафтори воқеии туро тасвир кунанд.
Варианти хатартарро танҳо барои он ки ҷасуртар менамояд ё даромади эҳтимолии бештар ваъда медиҳад, интихоб накун.
Таркиби портфел бояд ба зиндагиат мувофиқ бошад
Ҳадафҳои молиявӣ, муҳлатҳо ва хатари қобили қабулро муайян кун.
Сипас омезиши дороиҳоро барои ҳамин шартҳо интихоб кун.
Саҳмияҳо имкони афзоиши сармоя медиҳанд, аммо нархи онҳо метавонад қавӣ ларзад. Вомбаргҳо ва абзорҳои қарзии кӯтоҳмуддат ҳам хатар доранд, бинобар ин гузориши мушаххасро алоҳида омӯхтан лозим аст.
Пас аз муайян кардани сохти умумӣ абзорҳоеро интихоб мекунанд, ки онро амалӣ карда метавонанд.
Ҳамин тавр харид дар нақша ҷои фаҳмо мегирад: медонӣ барои чӣ лозим аст ва кадом вазифаро ҳал мекунад.
Чаро портфелро давра ба давра санҷидан лозим аст
Пас аз харид ҳиссаҳои дороиҳо тағйир меёбанд: баъзеҳо тезтар меафзоянд, дигарон сусттар ё поён меоянд.
Аз ин сабаб портфел тадриҷан аз нақша хатартар шуда метавонад.
Бозгашт ба таносуби интихобшуда ребалансировка номида мешавад.
Вазифааш барқарор кардани сохте аст, ки ба ҳадафҳо ва сатҳи хатари ту мувофиқ аст. Баъзан ин зиёд кардани қисми эҳтиёткор аст, баъзан барқарор кардани ҳиссаи дороиҳои хатартар.
Нақшаро низ вақте аз нав бин, ки ҳолати молиявӣ ё ҳадафҳоят тағйир ёбанд.
Равиши ғайрифаъол ба стратегия таваҷҷуҳ талаб мекунад. Доимо ҳаракати бозорро ҳадс задан лозим нест.
Аз пайдарпаии фаҳмо сар кун: ҳадаф → муҳлат → хатари иҷозат → тақсими дороиҳо → интихоби абзор → санҷиши даврӣ.
Ҳамин тавр гузоришҳоят системае мешаванд, ки шарҳ ва нигоҳдорӣ мешавад, ва натиҷа дигар пурра аз як шартбандии интихобшуда вобаста намемонад.